VCM global market wrap-up

Důležité události

• Ropa na novém rekordu po výbuchu ropovodu v Saudské Arábii
• Dow Jones znovu nad hranicí 13 tisíc bodů
• Zlato po včerejším p*ropadu o 5 % vzrostlo na 1 720 dolarů
• Výrazný propad výrobního ISM na 52,4

Souhrn

Na asijských trzích se dnes plně projevily obavy z dalšího vývoje, které zasáhly americké a částečně také evropské trhy včera po projevu Bena Bernankeho v Senátu, a výrazně klesly. Trhům nepomohl ani výrobní index PMI z Číny, který zaostal za očekáváním. Evropa se však probudila do růžova a od rána rostla (aby ne, když se včera nadělovalo). Trhy nenarušily v podstatě žádné indikátory, a to ani výrazný nárůst nezaměstnanosti v EU na 10,7 %. Nepotěšila ani další makro data. A nepotěšila ani data z USA. Žádosti o podporu v nezaměstnanosti stagnují a výsledky spotřeby a důchodů domácností zaostaly za očekáváním. Skutečně negativní data pak přišla v 16 h: výrobní ISM, který se propadl na 52,4 bodu (s výrazně klesajícími objednávkami zboží), a klesající stavební výroba. Americké trhy všechny tyto negativní zprávy ignorovaly a výrazně vzrostly. Kromě nadějí na případné uvolnění měnové politiky (Bernanke dnes pokračoval v ekonomické zprávě) jim pomohl i jediný pozitivní údaj dne (příznačně ten, kterému se přikládá nejmenší význam), růst prodeje některých maloobchodních řetězců v USA. Trhy jsou tak dál na iracionální vlně optimismu, kterou podporují pouze indikátory sentimentu a na první pohled pozitivní data z trhu práce (přitom stačí důkladně číst statistiky, které ukazují, jak zoufalá ve skutečnosti situace na trhu práce je). Vítězem však byly evropské trhy, které si naplno užívají peněz od ECB.

Pokles po včerejšku pokračoval i na páru EURUSD, tenkrát však euro nebylo schopné prolomit hranici 1,33 a stále se drží nad ní. Změnou oproti včerejšku je to, že pár se nevyvíjel v souladu s akciovými trhy. Euro sice může začít znovu růst s akciovými trhy, ale vzhledem k tomu, že máme po programech všemožného uvolňování (Eurozóna, Japonsko, Velká Británie), lze očekávat výběr zisků z enormního růstu akciových trhů za posledních pět měsíců. Stále se také čeká na skutečnou korekci.

Komodity

Obchodování s komoditami bylo po včerejšku stále docela divoké. Zlato po včerejším drtivém výprodeji po čtvrté hodině výrazně vzrostlo po obnovení nadějí na uvolnění měnové politiky. Odpoledne se pohybovalo kolem 1 720 dolarů za unci, poté kleslo k 1715 dolarům. Výrazně dnes opět vzrostla ropa. Brent překonala hranici 126 dolarů a dostala se na nový rekord. WTI se znovu přiblížila hranici 109 dolarů. Za růstem stojí dva hlavní faktory: zatím nepotvrzené informace o výbuchu ropovodu v Saudské Arábii a návrat obecného optimismu na trhy, které doprovodil také zvýšený tlak USA na Írán ohledně zrušení jaderného programu (například ale navzdory rekordním zásobám WTI v USA). Další pokles zaznamenal zemní plyn, a to kvůli nižšímu než očekávanému poklesu zásob. Zpět po 25 dolarů klesl cukr po zprávách o lepší produkci v Brazílii (i na této hladině ho považuji za drahý).

Indikátory

Akciové trhy